「加密市場最大的風險，有時不是價格波動，而是你依賴的工具突然消失。」

這句話正在Zapper用戶身上成為現實。

這家成立於2019年的DeFi投資組合管理平台宣布，將於 2025年8月3日正式停止營運。對許多早期DeFi玩家而言，Zapper曾是進入流動性挖礦與多鏈資產管理的重要入口，如今卻即將走入歷史。

消息公布後，市場關注的焦點不只是「一家工具倒下了」，而是：DeFi基礎設施的商業模式是否正在進入淘汰賽？

一個DeFi時代的代表性產品

Zapper最初的價值非常簡單。

在DeFi生態快速擴張的年代，使用者往往需要同時打開Uniswap、Aave、Curve、Yearn等多個協議，才能查看自己的資產狀態。Zapper則將這些資訊聚合到同一個儀表板中，讓用戶能一次看到流動性池、質押倉位與獎勵收益。

這種「一站式視圖」在2020至2021年的DeFi熱潮中迅速走紅，也讓Zapper成為許多鏈上投資者的日常工具。

然而，市場環境已經發生變化。

聯合創辦人兼執行長 Seb Audet 表示，團隊曾嘗試尋找合作夥伴、探索收購機會，並調整商業模式，但最終仍認定關閉服務是最合適的選擇。

三個關鍵時間點值得注意

2019年

成立

Zapper正式上線，主打DeFi投資組合聚合與收益追蹤。

2020–2021年

DeFi熱潮期間

高峰期

平台成為多鏈流動性挖礦與收益管理的重要入口。

2025年8月3日

最終截止日

停止營運

網頁介面、API與相關整合服務將全面停止。

用戶現在最需要做什麼？

首先，匯出歷史數據。

包括交易紀錄、收益紀錄與投資組合快照，這些資料在平台關閉後可能無法再取得。

其次，確認底層資產位置。

值得注意的是，Zapper本身並非資產託管機構。用戶的資金實際上仍存放在各個DeFi協議中，因此平台關閉並不代表資產消失。

真正受到影響的是：統一的管理介面與數據聚合能力。

為什麼市場對這件事反應強烈？

因為Zapper的關閉，暴露出一個長期被忽視的問題。

很多人關注的是公鏈、交易所與熱門協議，但真正支撐用戶體驗的，其實是各種中間層工具——錢包、數據聚合器、收益追蹤器、分析平台。

這些服務往往擁有大量活躍用戶，卻未必擁有穩定的收入來源。

在牛市期間，融資與流量可以支撐成長；但當市場進入成熟階段，資本變得更加謹慎，許多基礎設施項目開始面臨可持續性考驗。

換句話說，這不只是Zapper的問題，而是整個DeFi工具層的縮影。

替代方案正在成為新焦點

看到這裡，很多人會問：Zapper關閉後，該用什麼？

目前市場上仍有多個投資組合追蹤工具可供選擇，但各自支援的鏈與協議並不完全相同。

熱門

DeBank

偏重多鏈DeFi資產管理與社交功能。

平衡型

Zerion

提供投資組合追蹤與交易整合體驗。

基礎追蹤

CoinGecko Portfolio

適合以資產監控為主的使用者。

對於重度DeFi用戶而言，未來可能需要同時使用多個工具，才能覆蓋完整的鏈上活動。

說實話，真正值得關注的，可能不是Zapper停止營運本身。

而是：一個曾經擁有明確產品價值、廣泛用戶基礎的DeFi工具，最終仍無法找到可持續的商業模式。

這代表Web3正在從「只要有用戶就有未來」的階段，進入「必須證明能長期賺錢」的階段。

對投資人而言，這也是一個提醒。

評估一個加密項目時，除了技術與社群，還需要思考：它是否真的能活下去。

Zapper將於8月3日關閉，象徵著一個DeFi工具時代的結束。

它曾經讓複雜的鏈上操作變得簡單，也陪伴許多用戶走過流動性挖礦最瘋狂的年代。

如今，市場將繼續觀察兩件事：

• DeFi基礎設施服務是否會進一步整合。
• 下一代投資組合管理工具能否建立更穩定的商業模式。

畢竟，在加密世界裡，能夠穿越週期的，往往不只是技術，而是可持續的現金流與產品價值。

FAQ

Zapper關閉後，我的DeFi資產會不見嗎？

資產安全

不會。Zapper只是投資組合追蹤工具，並不保管用戶資產。你的資金仍然存放在底層的DeFi協議中，例如流動性池或質押合約。平台關閉後，受到影響的是統一的查看介面與數據聚合功能，而不是資產所有權。

在8月3日前，我應該優先處理哪些事情？

重要

建議優先匯出交易歷史、收益紀錄與投資組合數據，並確認每一筆資產對應的底層協議位置。如果你有使用第三方工具連接Zapper API，也應盡快檢查相關整合是否需要遷移，以避免後續服務中斷。

有哪些工具可以作為Zapper的替代方案？

可選方案

目前較常見的替代方案包括DeBank、Zerion以及CoinGecko Portfolio。不同工具支援的公鏈、協議與功能各有差異，建議根據自己主要使用的鏈與DeFi產品進行評估，必要時也可以搭配多個工具共同使用。